پیش گفتار

طلاخاصیت تزئینی داردومی توان آن راکالای مصرفی دانست .

اماحتی کسانی که طلارابرای زینت خریداری می کنندهم به آن نگاه سرمایه ای دارندو برای سرمایه گذاری روی طلا آن را میخرند.

سود بانکی که کاهش یافت، حجم قابل توجهی از نقدینگی مردم آواره شد.

برخی معتقد بودند که این نقدینگی به سرعت به سمت بازار مسکن هدایت خواهد شد.

که با توجه به حرکت کند بازار مسکن برای خروج از رکود این فرضیه تقریبا رد شده است.

برخی فعالان حوزه های اقتصادی سرمایه گذاری روی طلا را مناسب می بینند.

چرا که هم قدرت نقد شوندگی بالایی دارد هم هرگز در دراز مدت کاهش قیمت چشمگیری را تجربه نکرده است.

بدون شک یکی از بازار های جذاب سرمایه گذاری در جامعه ما طلاست.

این کالا که جزء مهمترین انواع فلزات گرانبهاست، همواره مورد توجه مردم و دولت ها بوده است.

سرمایه گذاری روی طلا می تواند به دو صورت کلی انجام گیرد: سکه، طلای زینتی.

چرا طلا

هنگام خرید هدیه تولد، ازدواج، سالگرد و یا تقدیر و تشکر، همیشه یکی از گزینه‌ها طلا است.

چون باارزش است. نه الزاماً گران. خیلی از هدایا ممکن است از آن قطعه طلا گران‌قیمت‌تر باشد. ولی طلا یک هدیه باارزش است. و می‌دانیم که قیمت با ارزش فرق دارد.

طلا این ارزش را مدیون خواص شیمیایی، فیزیکی، اقتصادی، روانی و عوامل دیگرش است.

خانم‌ها طلا را پشتوانه زندگی خود می‌دانند. چون همیشه ارزش آن درحال افزایش است.

برای آقایان سهولت نقدشوندگی طلا از اهمیت ویژه‌ای دارد.

در چالش‌های اقتصادی زندگی، تنها خریدی است که از آن پشیمان نمی‌شویم. نگهداری و جابجایی آن هم آسان است.

جدا از جلای زرد طبیعی، چکش‌خواری آن به نحوی است که قابلیت ورقه شدن تا یک ردیف اتم را دارد.

این یعنی با آلیاژهای آن می‌توان وسایل تزیینی بسیار نفیسی ساخت.

بله. قصد داریم راجع به یکی از جذاب‌ترین کالاها، بااهمیت‌ترین زمینه‌های سرمایه‌گذاری و ارزنده‌ترین پشتوانه‌های اقتصاد صحبت کنیم.

کالایی که مورد‌توجه افراد، خانواده و حتی یک کشور و البته تمام سیستم‌های اقتصادی در جهان است.

طلا

یکی از مهم ترین فلزات گران بها برای سرمایه گذاری طلا است .

از زمان های قدیم نیز سرمایه گذاری روی این فلز ارزشمند پیشنهاد شده است.

و به جهت سهولت جا به جایی و قابلیت  نقدینگی  و تبدیل شوند گی آن  برای کسانی که ابتدای راه سرمایه گذاری هستند خرید و فروش آن پیشنهاد میشود .

زمانی که  شرایط بانک ها نامطلوب است و وضعیت اقتصادی بحران زده است طلا یکی از سرمایه گذاری های امن محسوب میشود .

و حتی زمان هایی که بازار معاملات مسکن کمی از رونق می افتد و مردم از خرید و فروش اوراق قرضه می ترسند باز هم بهترین پیشنهاد همان سرمایه گذاری روی طلا میباشد .

قابلیت نقد شوندگی طلا

قابلیت نقد شوندگی طلا حتی از  داد و ستد سهام  در بورس اوراق بهادار نیز بیشتر است .

و یکی دیگر نکات خوب سرمایه گذاری در این زمینه آن است که شما به هر میزانی که بخواهید و سرمایه داشته باشید میتوانید روی طلا سرمایه گذاری کنید.

محدودیت زمانی ندارد ، ریسک خرید و فروش آن از دیگر انواع سرمایه گذاری کمتر است .

البته از آن جایی که هنگام فروش باید  طلا را کمی از  قیمت اصلی آن کمتر به فروش برسانید.

یکی از پیشنهاد ها این است که طلای دست دوم بخرید تا در هنگام فروش کمتر ضرر کنید.

اگر هم از طلا های زینتی استفاده میکنید از آن دسته طلاهایی بخرید که در آن ها از سنگ های زینتی استفاده نشده باشد.

زیرا سنگ های زینتی ممکن است خیلی زود از سکه بیافتند یا ارزش خود را از دست بدهند .

هم چنین طلایی را انتخاب کنید که هزینه ساخت آن کمتر تمام شده باشد زیرا هنگام فروش هزینه های ساخت هم محاسبه شده و از قیمت طلا کاسته خواهد شد .

نکات سرمایه گذاری روی طلا

در مورد سرمایه گذاری روی طلا بهتر است کمی اطلاعات و تخصص پیدا کنید.

مثلا " این که طلای 24 عیار شمش طلاست و معمولا" برای ساخت زیور آلات به آن مس و نقره اضافه میکنند.

یا این که عیار طلا را روی آن مشخص میکنند و کنار آن حرف k وجود خرید سکه دارد .

یا این که بازار طلا  با نوسان همراه است و کمی در این زمینه باید قدرت ریسک پذیری داشته باشید  و شم اقتصادی خود را تقویت کنید .

یا برای سرمایه گذاری بیشتر افراد حرفه ای در این صنف خرید و فروش سکه را پیشنهاد میدهند تا طلا .

زیرا هنگام فروش سکه هزینه ساخت آن کم نمیشود و به عنوان سرمایه گذار سود بیشتری خواهید کرد .

نوع فروش طلا و جواهر با یکدیگر متفاوت است .

تشخیص مرغوب بودن سنگ های قیمتی کار افراد عادی نیست .

هزینه ساخت طلا و جواهر  بر اساس پیچیدگی های طرح و نوع سنگ های به کار رفته و تراش  و میزان خلوص آن ها  متفاوت است .

پیشنهاد میشود بیشتر از طلا های ساخت داخل و کمتر طلا های ساخت خارج از کشور استفاده کنید .

خرید سکه

در مورد خرید سکه هم باید این نکته را در نظر داشته باشید که قیمت سکه تابع عرضه و تقاضا ست و دارای یک قیمت جهانی میباشد .

به همین دلیل است که بسیاری از این  شرایط سود میبرند و طلا را در داخل ارزان میخرند و در خارج از کشور گران تر  به فروش میرسانند .

اگر شرایط اقتصادی کشوری سالم باشد قیمت سکه هم با قیمت جهانی آن برابری میکند.

بنابراین اگر به دنبال سرمایه گذاری روی سکه هستید زمانی آن را بخرید که شرایط اقتصادی از یک ثبات نسبی برخوردار باشد .

برای خرید جواهر نیز اگر میخواهید سرمایه تان در معرض ریسک کمتری قرار بگیرد تا حد امکان از جواهرات مرغوب با کیفیت بالا خریداری کنید .

برای سرمایه گذاری باید توجه کنید که جواهرات ارزشمند مانند الماس و زمرد و فیروزه و یاقوت همواره دارای ارزش زیادی هستند.

اما بر عکس اگر از جواهرات ارزان قیمت و بی کیفیت استفاده کنید سرمایه خود را در معرض خطر قرار داده اید .

سرمایه گذاری روی طلا

طلا به عنوان زینت موردتوجه است.ولی با‌ دید سرمایه‌گذاری کارمزدِ هزینه ساخت دارد.

بنابراین برخی افراد، علاقه‌مند به خرید طلای دست‌دوم هستند. با این کار هزینه اجرت ساخت را نمی‌دهند.

البته بازهم تا حدود قابل‌توجهی قیمت خریدو‌فروش آن متفاوت است.

به‌هرحال طلا در اشکال سکه، شمش و حتی زیورآلات، حکم سرمایه را دارد.

بازارهای طلا در ایران

خریدوفروش سکه به‌صورت فیزیکی را می‌توان دریک صرافی یا بازار طلا انجام داد.

معاملات آتی (futures) و اختیار معامله (options) با مراجعه به یک کارگزار بورس کالا صورت ‌می‌پذیرد. این امر با کد معاملاتی ابزارمشتقه در بورس کالا ممکن ‌است.

سرمایه‌گذاری طلا

برای سرمایه‌گذاری در طلا گزینه‌هایی به غیر از خرید فیزیکی هم وجود دارد.

همان‌گونه که پیش‌تر هم بیان‌ شد، گواهی ‌سپرده ‌طلا را از توسط یک کارگزار بورس اوراق بهادار خریدوفروش می‌کنیم.

واحدهای صندوق طلا در زمان پذیره‌نویسی در بورس کالا به فروش می‌رسند.

سپس معاملات ثانویه آن در بورس اوراق بهادار و از طریق کارگزاری مربوط به‌ آن ‌بورس انجام می‌شود.

آیا این سرمایه‌گذاری واقعا بدون ریسک است؟

شاید باور داشته ‌باشیم که قیمت طلا و دلار ‌به ‌ریال، همواره روند افزایشی دارد.

بهترین شکل خرید طلا هم واحدهای صندوق سرمایه‌گذاری مبتنی بر سکه طلا است. اما این سرمایه‌گذاری، آیا واقعا بدون ریسک است؟

ریسک سرمایه‌گذاری در صندوق طلا

سرمایه‌گذاری بدون ریسک هنگامی ‌است که سرمایه‌گذار، اطمینان کامل از بازگشت اصل و سود پیش‌بینی‌شده مبلغ سرمایه‌گذاری خود را داشته باشد.

البته با استفاده از پتانسیل مربوط به ماهیت این صندوق‌ها، امکان طراحی روش‌هایی به‌منظور کاهش ریسک وجود دارد.

در این شرایط، همچنان ریسک نوسان قیمت دلار وجود خواهد داشت.

خرید واحدهای این صندوق‌ها (long) و اخذ موقعیت فروش در بازار جهانی طلا (short) در مقیاس‌کوچک‌تر سرمایه، معاملات فیوچر و آپشن بورس کالا می‌تواند بازار مناسبی برای فروش سکه طلا باشد.

ریسک های سرمایه گذاری در طلا

درصورتی‌که سرمایه‌گذار تنها اقدام به سرمایه‌گذاری در صندوق طلا کند، در معرض دو نوع ریسک قرارمی‌گیرد.

اولین ریسک، کاهش ارزش دارایی‌های صندوق است.

دلایلی که باعث کاهش قیمت سکه طلا می‌شود می‌تواند ارزش گواهی سپرده طلا را نیز کاهش دهد.

این عوامل تاثیرگذار اقتصادی شامل نوسانات قیمت انس جهانی، کاهش قیمت دلار و هر چیزی است که موجب افزایش عرضه اوراق گواهی سپرده سکه طلا باشد.

ریسک کاهش ارزش بازاری واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق، دومین ریسک است.

قیمت واحدها در بازار بورس و بر اساس عرضه‌وتقاضا تعیین می‌شود.

بنابراین میزان عرضه‌وتقاضا در بورس، بر قیمت واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق موثر است.

مدیر صندوق، با اخذ موقعیت‌های مناسب خریدوفروش اوراق مشتقه مبتنی بر سکه طلا و تحلیل صحیح روند قیمتی انس جهانی، امکان کاهش این ریسک‌ها را فراهم خواهد کرد.

قیمت جهانی طلا

اتفاق‌نظر جهانی بر افزایش قیمت این فلز گران‌بها است.

در سال‌های اخیر، منابع و معادن جدیدی کشف نشده است. بنابراین در آینده با روند کاهشی عرضه آن روبرو هستیم.

وضعیت اقتصادی کشورهای مصرف‌کننده عمده طلا، از جمله هندوستان، به وضوح بیانگر افزایش تقاضای طلا در بلندمدت از جانب این کشورها است.

درکل، پیش‌بینی شرایط رونق اقتصاد جهانی، منجر به افزایش قیمت طلا خواهد شد.

قیمت داخلی طلا

علاوه بر عوامل موثر بر افزایش قیمت جهانی، جو روانی اقتصاد داخلی بر قیمت طلا موثر است.

روند افزایشی قیمت دلار در بازه زمانی طولانی‌مدت مستقیما بر افزایش قیمت طلا در داخل کشور موثر است.

در فرمول محاسباتی ارزش قراردادهای آتی، برای تعداد ماه‌های باقی‌مانده تا سررسید، نرخ بهره ماهانه را در قیمت سکه نقدی تاثیر می‌دهند.

به عنوان مثال، چنانچه نرخ بهره سالیانه ۱۵ درصد باشد، با تقسیم آن به تعداد ماه‌های سال، به عدد ۱٫۲۵ درصد می‌رسیم.

در حالت کلی قیمت سکه تحویل ماه آینده از قیمت نقدی آن به میزان نرخ بهره بانکی بالاتر است.

ممکن است قیمت سکه در بازار آتی بالاتر از قیمت‌های محاسبه‌شده به روش فوق باشد.

در این هنگام معامله‌گران اقدام به خرید سکه در بازار نقدی و فروش آن در بازار آتی کرده و سودی بیشتر از سود بانکی کسب می‌کنند.

با مطالعه بر روی قیمت‌های کشف‌شده در ماه‌های آتی، مشخص می‌شوددر قیمت‌هایی بسیار بالاتر از نرخ رشد متناسب با سودبانکی در حال معاملات طلا هستند.

خلاصه و نتیجه‌گیری

چنانچه شما تمایل به سرمایه‌گذاری در طلا دارید، خرید سکه مناسب‌تر از طلای تزئینی ‌است.

چون اجرت ساخت ندارد. وزن، عیار و سایر مشخصاتش هم استاندارد است.

خرید گواهی سپرده سکه از خود سکه هم معقول‌تر است. چرا که سهولت بیشتر در معاملات و هزینه کمتری در خریدوفروش و نگهداری دارد.

درصورت آشنایی و تخصص، اخذ موقعیت آتی نیز گزینه مناسبی ‌است.

چرا که در این‌گونه معاملات با پرداخت وجه تضمینی معادل یک تا دو سکه امکان اخذ موقعیت خرید یا فروش یا هردو با دو سررسید مختلف وجود دارد.

و این در حالی است که هر قرارداد شامل ۱۰ سکه است. در اصل می‌توان از اهرم مالی معمولاً در حدود ۵ استفاده کرد.

تعیین مقدار وجه تضمین اولیه بر عهده هیئت پذیرش بورس کالا است. درزمان اعمال تغییرات، نتایج به اطلاع فعالان بازار می‌رسد.